После Октябрьской революции 1917 года улица была переименовала в честь идеолога анархизма, революционера
Михаила Александровича Бакунина. На углу улиц Бакунина и Студенческой, примерно на месте дома №5 на современной улице, в XVIII веке стояла
Казанская церковь, которую разобрали в начале 20-х годов XX века.
В связи с тем, что в советские годы на Смоленщине работал крупнейший в стране льнокомбинат, в 30-е годы улица была застроена жилыми домами для его работников. По проекту его комплекс должен был состоять из семи монументальных домов в стиле конструктивизма. Во время Великой Отечественной войны 1941-1945 годов часть городка была уничтожена.